兼具國企改革質(zhì)量與價值投資指引 新華上海國企30指數(shù)發(fā)布

新華財經(jīng)上海9月30日電 （魏雨田 周子涵）記者30日獲悉，新華上海國企30指數(shù)日前正式發(fā)布。

資料顯示，該指數(shù)以政策導向及國企考核要求為基礎(chǔ)，通過“行業(yè)篩選—穩(wěn)定經(jīng)營—分紅實現(xiàn)”的核心邏輯，精選具備高質(zhì)量發(fā)展特質(zhì)的上海國企上市公司，既可為衡量上海區(qū)域國企改革成效提供參考維度，也能為市場價值投資提供核心標的支撐。

值得關(guān)注的是，該指數(shù)在以流動性門檻保障投資價值的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新參考央企“一利五率”經(jīng)營指標體系設(shè)計指數(shù)選樣規(guī)則。其中，以利潤總額指標反映企業(yè)盈利規(guī)模、以營業(yè)收現(xiàn)率指標反映企業(yè)主營業(yè)務現(xiàn)金回流能力、以凈資產(chǎn)收益率衡量資本使用效率、以每股現(xiàn)金分紅衡量企業(yè)的投資者回報能力，通過科學分配各指標權(quán)重，從樣本池中選取綜合得分最高的30只證券作為指數(shù)樣本。

從樣本股的行業(yè)分布來看，金融相關(guān)行業(yè)合計占比 30%，半導體行業(yè)占比 24%，交通運輸行業(yè)占比 14%，行業(yè)結(jié)構(gòu)凸顯區(qū)域發(fā)展特色。從政策契合性來看，指數(shù)的多維度精選標準不僅貼合當前政策要求，成份股更能體現(xiàn)“新發(fā)展格局中的科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用”，與上?！拔鍌€中心”建設(shè)的發(fā)展定位相匹配。

從歷史表現(xiàn)來看，該指數(shù)自2014年12月至2025年9月期間，年化收益率達3.81%，累計收益率47.89%，顯著跑贏同類指數(shù)，展現(xiàn)出較強的收益優(yōu)勢。如果納入紅利收益，指數(shù)同期年化收益率達到6.67%，累計收益率96.51%。

從投資角度來看，業(yè)內(nèi)人士分析認為，上海國企30指數(shù)具備獨特投資價值，其成份股多為上海區(qū)域內(nèi)經(jīng)營穩(wěn)健、分紅能力持續(xù)的國企龍頭，天然契合紅利資產(chǎn)的核心特質(zhì)，能為投資組合筑牢穩(wěn)健底座。隨著養(yǎng)老金、保險資金等長期資金規(guī)模不斷擴大，對穩(wěn)定現(xiàn)金回報的需求愈發(fā)突出，上海國企30指數(shù)憑借其鮮明的紅利屬性，正成為這類資金配置的重要選擇。

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編輯：談瑞

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