新一輪存款利率下調(diào)即將落地 商業(yè)銀行負(fù)債成本有望進(jìn)一步改善

業(yè)內(nèi)期待已久的新一輪存款利率下調(diào)即將落地。

5月19日晚間，一家國(guó)有大行人士對(duì)記者表示，工作群里已經(jīng)通知了存款利率即將下調(diào)的消息，不過(guò)不知道降多少，讓明天早上看郵件。

另一家國(guó)有大行人士也告訴記者，存款利率即將下調(diào)，明天可能會(huì)發(fā)公告。

此次存款利率下調(diào)在預(yù)期之中。5月7日，央行公告稱，5月8日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%。同日，央行行長(zhǎng)潘功勝在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上宣布下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化利率傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）隨之下行0.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，也將通過(guò)利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。

7天逆回購(gòu)利率是央行政策利率，該利率調(diào)降后，存貸款利率等諸多利率將相應(yīng)調(diào)整。央行曾在《2024 年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》專欄3中表示，目前，我國(guó)已基本形成了市場(chǎng)化的利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，以及較為完整的市場(chǎng)化利率體系。

上述《報(bào)告》指出，人民銀行通過(guò)調(diào)整政策利率，也就是7 天期回購(gòu)操作利率，影響貨幣市場(chǎng)利率（如同業(yè)存單利率）和債券市場(chǎng)利率（如國(guó)債收益率），并影響存貸款利率（如貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率LPR和銀行存款掛牌利率），進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)和投資，提升社會(huì)總需求，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展（見(jiàn)下圖）。

此前亦有權(quán)威人士向記者指出，預(yù)計(jì)政策利率下降將引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）和存款利率同步下行，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定，同時(shí)通過(guò)利率傳導(dǎo)，有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本，鞏固經(jīng)濟(jì)基本面。

回顧過(guò)往，每一輪存款利率下調(diào)一般由國(guó)有大行開(kāi)啟，股份行、地方中小銀行依次跟進(jìn)。四大行官網(wǎng)顯示，目前1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款掛牌利率分別為1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。

根據(jù)金融監(jiān)管總局近日披露的《2025年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》，繼去年四季度商業(yè)銀行凈息差降至1.52%后，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.43%，已經(jīng)明顯低于《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中1.8%的監(jiān)管合意水平。

另外，按照慣例，5月20日央行將公布5月LPR報(bào)價(jià)。LPR報(bào)價(jià)行目前包括20家銀行，每月20日（遇節(jié)假日順延）9時(shí)前，各報(bào)價(jià)行以0.05個(gè)百分點(diǎn)為步長(zhǎng)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心提交報(bào)價(jià)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心按去掉最高和最低報(bào)價(jià)后算術(shù)平均，并向0.05%的整數(shù)倍就近取整計(jì)算得出LPR，于當(dāng)日9時(shí)公布。

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編輯：幸驪莎

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