貨幣市場日報：8月14日

新華財經(jīng)|2025年08月14日

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14日，央行公開市場延續(xù)凈回籠，資金面繼續(xù)寬松。短期資金利率繼續(xù)按兵不動，存單發(fā)行規(guī)模回升至1500億元上方。

新華財經(jīng)北京8月14日電（高二山）人民銀行14日開展1287億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平；鑒于當日有1607億元7天期逆回購到期，公開市場實現(xiàn)凈回籠320億元。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）短期品種繼續(xù)橫盤不動。具體來看，隔夜Shibor上漲0.00BP，報1.3150%；7天Shibor下跌0.80BP，報1.4260%；14天Shibor上漲1.90BP，報1.4920%。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（8月14日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

銀行間質(zhì)押式回購市場方面，隔夜和14D品種微漲，7D品種成交額小幅減少。具體看，DR001、R001加權(quán)平均利率上行0.1BP、0.3BP，報1.3173%、1.3518%，成交額分別增加1043億元、減少1011億元；DR007、R007加權(quán)平均利率分別下行1.0BP、0.2BP，報1.4424%、1.4733%，成交額分別減少198億元、929億元；DR014、R014加權(quán)平均利率分別上行2.6BP、1.2BP，報1.5072%、1.518%，成交額分別減少9億元、107億元。

貨幣市場利率（8月14日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

據(jù)上海國際貨幣經(jīng)紀公司交易員消息，14日資金面早盤均衡，午盤緊張。早盤國股大行融出有所減少，非銀隔夜主要成交在1.45%-1.48%區(qū)間，利率隔夜成交在+10 or 1.40%位置；7天主要成交1.45%-1.48%區(qū)間；押利率14天ofr在1.48%位置；押利率一個月成交1.50%位置。午后資金面趨緊，銀行融入需求增多，市場ofr寥寥，非銀押利率隔夜最高成交在1.45%位置，非利率隔夜成交在1.45%-1.48%區(qū)間，7天bid在1.45%附近，尾盤隔夜押利率最低成交1.38%位置，押存單成交在1.42%位置，整體保持均衡偏緊狀態(tài)直至收盤。

同業(yè)存單方面，上海國際貨幣經(jīng)紀交易員表示，截至下午5點30分，8月14日有65只同業(yè)存單發(fā)行，實際發(fā)行量為1574.0億元。

一級存單方面，除6M期限帶休外，其余期限均為工作日到期。存單一級發(fā)行人提價積極，整體交投情緒較為活躍。二級存單方面，存單二級市場活躍程度一般，收益率整體在區(qū)間內(nèi)震蕩。其中1M國股日終收在1.47%，與昨日基本持平；3M國股日終收在1.54%，較昨日小幅上行1BP；6M國股日終收在1.615%，較昨日上行1.5BP；9M大行日終收在1.6425%，較昨日上行約0.5BP；1Y大行日終收在1.64%附近，較昨日上行0.75BP。1Y與9M相差-0.25BP，較昨日收窄0.25BP；9M與6M相差2.75BP，較昨日收窄1BP；6M與3M相差7.5BP，較昨日拉寬0.5BP；3M和1M相差7BP，較昨日拉寬1BP。1Y-1M曲線利差為17BP，較昨日拉寬0.75BP。1Y-3M曲線利差為10BP，較昨日收窄0.25BP。