【財經(jīng)分析】銀行業(yè)“反內(nèi)卷”需從價格血拼轉(zhuǎn)向價值共生

新華財經(jīng)北京8月13日電（記者吳叢司）凈息差收窄至1.43%的歷史低位，消費貸利率一度跌破3%，債券承銷驚現(xiàn)700元“白菜價”中標……市場飽和度提升與同質(zhì)化競爭加劇，使得“內(nèi)卷式”競爭在銀行業(yè)內(nèi)逐漸顯現(xiàn)。

日前，廣東、浙江、安徽、寧夏等多地金融監(jiān)管局、銀行業(yè)協(xié)會密集發(fā)聲，呼吁轄區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)摒棄“內(nèi)卷式”競爭。業(yè)內(nèi)專家表示，銀行業(yè)“反內(nèi)卷”的本質(zhì)是從資源消耗型競爭轉(zhuǎn)向價值創(chuàng)造型共生，短期需監(jiān)管“硬約束”遏制惡性價格戰(zhàn)，中長期則依賴銀行重塑戰(zhàn)略定力。

低水平競爭泥潭中的價格戰(zhàn)與灰色操作

“在多重壓力下，我國銀行業(yè)近年來陷入‘內(nèi)卷式’競爭，主要表現(xiàn)為非理性的價格戰(zhàn)、放松風險管理底線、服務(wù)同質(zhì)化及考核機制扭曲等?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對新華財經(jīng)表示。

翻開銀行業(yè)務(wù)清單，“內(nèi)卷”的烙印遍布存貸兩端與中間業(yè)務(wù)。

在負債端，部分銀行在季末、年末等時間節(jié)點，運用變相提高利息攬儲、給予返傭、贈送價格高昂的禮品或者提供額外附加服務(wù)等手段，催生出“一日游”性質(zhì)的存款現(xiàn)象。

董希淼表示，部分中小銀行為吸引存款，在利率上浮基礎(chǔ)上并贈送購物卡、現(xiàn)金券、米面油等；部分大型銀行通過“手工補息”、沖存款時點等方式虛增規(guī)模。

雖然2024年4月市場利率定價自律機制發(fā)布《關(guān)于禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》，叫?！笆止ぱa息”，但銀行一線從業(yè)者的壓力從未真正緩解。

在資產(chǎn)端，個人經(jīng)營性貸款、消費貸款等年利率擊穿3%，低于資金成本，“賠本賺吆喝”，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)“1字頭”利率。

房貸、車貸市場則存在更隱蔽的灰色操作。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對新華財經(jīng)表示，為穩(wěn)定市場占有率或者吸引客戶，銀行在房貸、車貸等業(yè)務(wù)發(fā)展中通過返高額傭金等方式開展中介合作，擾亂正常的市場秩序。

寧夏銀行業(yè)協(xié)會有關(guān)負責人表示，返傭行為看似是“營銷手段”，實則是破壞市場公平的“毒瘤”，會推高經(jīng)營成本，誘發(fā)利率隱性戰(zhàn)，甚至催生“假按揭”“職業(yè)背債人”等違法違規(guī)案件，沖擊銀行資產(chǎn)質(zhì)量和房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行。協(xié)會將全面啟動《個人住房貸款業(yè)務(wù)自律公約》落實情況專項檢查，通過成立檢查組現(xiàn)場督查，督促問題整改，增強會員單位執(zhí)行自覺性，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

8月1日，浙江省銀行業(yè)協(xié)會也發(fā)布《個人住房貸款自律公約》，明令禁止向房企及中介支付傭金，重點打擊“返傭搶單”“暗箱操作”。

在中間業(yè)務(wù)方面，債券承銷領(lǐng)域陷入低價競爭泥潭。7月，廣發(fā)銀行債券承銷項目的700元“白菜價”中標債券承銷費引發(fā)市場關(guān)注。交易商協(xié)會隨即啟動自律調(diào)查，發(fā)布通知明確不得以低于成本的承銷費報價參與債券項目競標。

董希淼表示，金融機構(gòu)債券承銷領(lǐng)域近年來競爭加劇，部分機構(gòu)為爭奪市場份額，衍生出多種擾亂市場秩序的亂象，突出表現(xiàn)在“價格戰(zhàn)”與惡性低價競爭、定價機制扭曲與非市場化干預(yù)、簿記建檔過程違規(guī)操作、“拼盤投資”與利益輸送、信息披露不透明與利益沖突等。

規(guī)模迷思下的系統(tǒng)性困局與破局之路

銀行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭是多種因素影響下出現(xiàn)的。

婁飛鵬認為，從宏觀方面看，全球經(jīng)濟增長面臨壓力，影響包括我國在內(nèi)的經(jīng)濟增長。為穩(wěn)定經(jīng)濟增長，貨幣政策降息，低利率環(huán)境下銀行業(yè)凈息差收窄。從行業(yè)層面看，銀行業(yè)凈息差大幅下降，穩(wěn)定收入利潤壓力較大，加上金融服務(wù)同質(zhì)化特點突出，從而簡單采用價格戰(zhàn)開展市場競爭。

當“以量補價”的路徑依賴遭遇有效信貸需求不足，價格血拼便成為銀行業(yè)集體生存策略。人民銀行在《2024年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中明確指出，商業(yè)銀行“內(nèi)卷”嚴重，出現(xiàn)了貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”的現(xiàn)象，導致存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。人民銀行在該報告中提到，存貸款市場的利率傳導效率受損影響調(diào)控效果，制約貨幣政策空間。

從機構(gòu)方面看，部分銀行難舍“規(guī)模情結(jié)”“速度情結(jié)”，績效考核機制設(shè)計不科學，以業(yè)務(wù)規(guī)模、增速為核心指標，導致員工通過低價格、高返傭等營銷手段籠絡(luò)客戶。從客戶方面看，企業(yè)和個人對利率變化的敏感度增強，在不同銀行金融服務(wù)可替代性較強的情況下，價格成為一個重要的決策因素，從需求側(cè)推動銀行業(yè)開展“內(nèi)卷式”競爭。

一位市場人士對新華財經(jīng)表示，銀行“內(nèi)卷”的根本原因還是供需結(jié)構(gòu)失衡，一方面，近年來宏觀經(jīng)濟波動，有效需求不足，尤其是部分行業(yè)調(diào)整影響，導致實體融資需求整體偏弱；另一方面，部分信貸資源過度集中于部分制造業(yè)、新興行業(yè)、大型企業(yè)、地方政府平臺等，但部分中小微企業(yè)，科創(chuàng)企業(yè)、綠色領(lǐng)域等行業(yè)信貸資源投入仍面臨不足。

打破“內(nèi)卷”困局非一朝一夕之功，現(xiàn)實挑戰(zhàn)橫亙眼前。凈息差1.43%觸碰生存底線，“囚徒困境”更使銀行難以單方面退出價格戰(zhàn)。正如中國銀行研究院研究員杜陽指出，缺乏行業(yè)共識和有效的協(xié)同機制，各銀行難以“集體自律”。

當前，監(jiān)管創(chuàng)新正在為轉(zhuǎn)型鋪路。廣東銀行業(yè)構(gòu)建“1+3+N”制度體系推進“內(nèi)卷式”競爭綜合整治——以負面清單明確禁止返傭返利、變相高息攬儲等行為。寧夏銀行業(yè)協(xié)會則召開“內(nèi)卷式”競爭專題座談會，以問題為導向，以共識為紐帶，推出“調(diào)研—座談—立約—督導”四步聯(lián)動治理機制，規(guī)范市場秩序，引領(lǐng)轄內(nèi)銀行業(yè)回歸合規(guī)經(jīng)營與創(chuàng)新發(fā)展正軌。

業(yè)內(nèi)專家指出，銀行“內(nèi)卷”的本質(zhì)是在存量市場中，用低水平競爭替代價值創(chuàng)造。唯有跳出“量”的迷思，轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的深耕，才能終結(jié)“‘卷’出風險卻無共贏”的困局。

董希淼認為，銀行業(yè)應(yīng)從“規(guī)模崇拜”轉(zhuǎn)向“價值創(chuàng)造”。對銀行業(yè)而言，關(guān)鍵在于是否能用清晰的戰(zhàn)略和穩(wěn)健的業(yè)績，讓市場和投資者相信“少即是多”背后的智慧和努力，只要戰(zhàn)略正確、執(zhí)行有力、信息透明，優(yōu)秀銀行的長期價值終將被認可。

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編輯：羅浩

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