新華財(cái)經(jīng)北京6月16日電（王菁）債市周一（6月16日）偏強(qiáng)整理，早間宏觀(guān)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)交投影響甚微，國(guó)債期貨主力多數(shù)小幅收漲，銀行間現(xiàn)券收益率漲跌不一，短債表現(xiàn)略?xún)?yōu)，振幅多在1BP以?xún)?nèi)；公開(kāi)市場(chǎng)單日凈投放682億元，部分短端資金利率轉(zhuǎn)為下行。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在基本面和資金面支撐下，預(yù)計(jì)本周債市將延續(xù)震蕩格局。另外值得一提的是，本周將召開(kāi)陸家嘴論壇，央行行長(zhǎng)潘功勝等將出席，關(guān)注是否有增量信息釋出，可能會(huì)對(duì)債市造成一定擾動(dòng)。

【行情跟蹤】

國(guó)債期貨收盤(pán)多數(shù)上漲，30年期主力合約漲0.05%報(bào)120.520，10年期主力合約漲0.01%報(bào)109.015，5年期主力合約持平于106.145，2年期主力合約漲0.02%報(bào)102.466。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，短券表現(xiàn)稍強(qiáng)。截至發(fā)稿，30年期國(guó)債“25超長(zhǎng)特別國(guó)債02”收益率上行0.20BP報(bào)1.8510%，10年期國(guó)開(kāi)債“25國(guó)開(kāi)10”收益率上行1.25BP報(bào)1.7160%，10年期國(guó)債“25附息國(guó)債11”收益率持平于1.6420%，2年期國(guó)債“25附息國(guó)債06”收益率下行1BP報(bào)1.4%。

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤(pán)上漲0.25%，報(bào)434.92點(diǎn)，成交金額690.48億元。天陽(yáng)轉(zhuǎn)債、利民轉(zhuǎn)債、蘇利轉(zhuǎn)債、錦雞轉(zhuǎn)債、天路轉(zhuǎn)債漲幅居前，分別漲20.00%、10.01%、7.99%、6.75%、6.61%。金陵轉(zhuǎn)債、海波轉(zhuǎn)債、東時(shí)轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、中寵轉(zhuǎn)2跌幅居前，分別跌8.37%、7.52%、4.27%、4.07%、4.02%。

【海外債市】

北美市場(chǎng)方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周五（6月13日），美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲4.81BPs報(bào)3.945%，3年期美債收益率漲4.17BPs報(bào)3.900%，5年期美債收益率漲4.20BPs報(bào)4.003%，10年期美債收益率漲4.54BPs報(bào)4.405%，30年期美債收益率漲5.36BPs報(bào)4.896%。

亞洲市場(chǎng)方面，日債收益率多數(shù)走高，10年期日債收益率上行5.4BPs至1.458%，3年期和5年期日債收益率分別走高3.4BPs和5.3BPs，報(bào)0.823%和1.018%。

歐元區(qū)市場(chǎng)方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月13日，10年期法債收益率漲7.2BPs報(bào)3.250%，10年期德債收益率漲5.9BPs報(bào)2.531%，10年期意債收益率漲7.9BPs報(bào)3.481%，10年期西債收益率漲8.1BPs報(bào)3.154%，10年期英債收益率漲7.4BPs報(bào)4.548%。

【一級(jí)市場(chǎng)】

國(guó)開(kāi)行1年、3年期金融債中標(biāo)收益率分別為1.3705%、1.6045%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為3.83、3.37，邊際倍數(shù)分別為1.74、17.14。

【資金面】

公開(kāi)市場(chǎng)方面，央行公告稱(chēng)，6月16日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了2420億元逆回購(gòu)操作，操作利率1.40%。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1738億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放682億元。

資金面方面，央行公開(kāi)市場(chǎng)再度凈投放，存款類(lèi)機(jī)構(gòu)隔夜質(zhì)押式回購(gòu)利率下行超2BPs，目前位于1.39%附近，七天質(zhì)押式回購(gòu)利率則上行超2BPs。長(zhǎng)期資金方面，全國(guó)和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單最新成交在1.67%附近，較上日持平。

【基本面】

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.8%，預(yù)期增5.7%，前值增6.1%。1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.3%。分三大門(mén)類(lèi)看，5月份，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.7%，制造業(yè)增長(zhǎng)6.2%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)2.2%。

5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額41326億元，同比增6.4%，預(yù)期增4.9%，前值增5.1%。其中，除汽車(chē)以外的消費(fèi)品零售額37316億元，增長(zhǎng)7.0%。1—5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額203171億元，增長(zhǎng)5.0%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，總體看，5月份工業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但也要看到，外部環(huán)境復(fù)雜變化，國(guó)內(nèi)有效需求依然偏弱，工業(yè)企業(yè)盈利承壓。下階段，要繼續(xù)完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性應(yīng)對(duì)各種不確定性，不斷鞏固工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好基礎(chǔ)。

【機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)】

東方金誠(chéng)：市場(chǎng)定價(jià)將逐漸回歸基本面和資金面。從基本面來(lái)看，鑒于內(nèi)外需均疲弱，本周公布的5月宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際轉(zhuǎn)弱，將為債市提供支撐。從資金面來(lái)看，盡管適逢稅期，但鑒于央行上周釋放強(qiáng)烈“呵護(hù)”信號(hào)，本周資金面有望維持均衡偏松格局。

中信固收：市場(chǎng)需求不足、新開(kāi)工項(xiàng)目延后、企業(yè)融資持續(xù)緊張等問(wèn)題仍未根本改善，對(duì)房地產(chǎn)投資形成持續(xù)拖累。近期多地密集出臺(tái)優(yōu)化限購(gòu)、降低首付、公積金利率下調(diào)等系列政策，政策組合拳開(kāi)始發(fā)力，但傳導(dǎo)到投資端尚需時(shí)間。在新開(kāi)工尚未恢復(fù)的情況下，短期內(nèi)地產(chǎn)投資仍將面臨結(jié)構(gòu)性下行壓力。

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編輯：王柘

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