美國財政部公布3月份國際資本流動報告 英國成為海外第二大債主

新華財經(jīng)北京5月17日電（李奇涵） 據(jù)美國財政部周五（16日）下午4時公布的3月份國際資本流動（TIC）報告，主要國家和地區(qū)當月持有美債90,495億美元，環(huán)比增持美債2,331億美元，日本仍為第一大海外債主，英國排名第二。

與此同時，周五，穆迪評級（Moody’s?Ratings）將美國主權(quán)信用評級下調(diào)一級，從Aaa降至Aa1，理由是聯(lián)邦政府預算赤字的融資負擔日益加重，以及在高利率下現(xiàn)有債務展期成本上升。美國媒體認為，此舉可能會擾亂金融市場，推高利率，可能會給已經(jīng)在關(guān)稅和通脹問題上苦苦掙扎的美國人帶來額外的經(jīng)濟負擔。

不斷膨脹的赤字、獨特的美國債務上限機制以及政治上的不妥協(xié)，是三大主要信用評級機構(gòu)下調(diào)美國評級的主要原因。穆迪一直不愿維持美國主權(quán)債務的最高信用評級，此次下調(diào)，讓這家擁有116年歷史的評級機構(gòu)與競爭對手保持一致。2011年8月，標準普爾（Standard & Poor’s）將美國的評級從AAA下調(diào)至AA+，惠譽評級（Fitch Ratings）也在2023年8月將美國的評級從AAA下調(diào)至AA+。

受評級下調(diào)影響，10年期美債收益率在盤后交易中攀升3BPs至4.48%。iShares 20年以上美債ETF在盤后交易中下跌了約1%，追蹤美國股市基準指數(shù)的SPDR標準普爾500 ETF信托基金下跌了0.4%。

布萊克利金融集團（Bleakley Financial Group）首席投資官彼得·布克瓦爾說：“美債仍在應對外國需求減少的基本因素，需要不斷再融資的債務規(guī)模不斷擴大的情況不會改變，但穆迪的表態(tài)具有象征意義，因為這是一家主要評級機構(gòu)，它正在呼吁美國債務和赤字緊張?！?/p>

4月初，由于白宮對進入美國的進口商品征收高額關(guān)稅，市場一度涌現(xiàn)拋售潮，美債收益率大幅飆升，美元兌全球其他貨幣彼時也同步走弱。

穆迪當天在一份聲明中表示，下調(diào)債務評級的決定受到“十多年來政府債務和利息支付比率上升至明顯高于同等評級主權(quán)國家的水平”的影響。展望未來，穆迪表示，預計聯(lián)邦政府借款需求將繼續(xù)增長，并對整個美國經(jīng)濟構(gòu)成壓力。

據(jù)美國財政部最新公布的數(shù)據(jù)，截至5月15日，聯(lián)邦債務總額為36.21萬億美元（36,216,429,412,019.81美元），比月初增加8.52億美元。自1月21日美國政府觸及約36.1萬億美元的債務上限以來，美國財政部一直在使用現(xiàn)金和非常措施按時足額支付聯(lián)邦開支。一旦該國達到這個上限，理論上它就不能再通過借貸來全額、按時償還債務。而違約可能會導致全球經(jīng)濟動蕩。

美國兩黨政策中心3月份發(fā)布的一份分析報告估計，如果國會不提高或暫停國家債務上限，政府可能在7月中旬之前耗盡現(xiàn)金。國會預算辦公室在今年3月曾預計，大限（所謂X-日期）將在8月或9月到來。

美國財政部長斯科特·貝森特上周五（5月9日）再次寫信給國會領(lǐng)導人，敦促他們盡快采取行動，“以保護美國的充分信心和信用”，立法者必須在8月之前解決債務上限問題，否則美國可能會有史以來第一次違約?！?/p>

他寫道：“因此，我恭敬地敦促國會在7月中旬之前提高或暫停債務上限，以保護美國的充分信心和信用?！?/p>

實際上，財政部長寫信給國會只是例行公事，2023年1月中旬，前任財長珍妮特·耶倫最后一次重申了國會提高債務上限以避免潛在違約的重要性。不過，與其他財長相比，在重視債務上限的程度上，耶倫在其4年任期內(nèi)給國會寫了17封信。

美國財政部解釋稱，債務上限并不授權(quán)新的支出承諾。它只是允許政府為國會和兩黨總統(tǒng)過去制定的現(xiàn)有法律義務提供資金。不能提高債務上限將會帶來災難性的經(jīng)濟后果。這將導致政府對其法定義務違約——這是美國歷史上前所未有的事件。這將引發(fā)另一場金融危機，威脅到美國人的工作和日常儲蓄——讓美國重新陷入深深的經(jīng)濟困境，就像美國剛剛從最近的經(jīng)濟衰退中復蘇一樣。國會總是在被要求提高債務上限時采取行動。

自1960年以來，美國國會先后78次采取行動，永久提高、暫時延長或修改債務上限的定義，其中49次是在共和黨總統(tǒng)任期內(nèi)，29次是在民主黨總統(tǒng)任期內(nèi)。盡管共和黨控制著國會，但在如何處理債務上限問題上，他們自己內(nèi)部都存在分歧。眾議院在其預算決議中增加了4萬億美元的上限，而參議院的版本則將上限提高了5萬億美元。

2011年，時任總統(tǒng)奧巴馬和眾議院共和黨人勉強避免觸及債務上限，這場危機導致股價暴跌，波動性飆升，并促使標準普爾全球評級公司首次下調(diào)美國的信用評級。這場危機也削弱了消費者信心和小企業(yè)的樂觀情緒。

由于利率上升和需要融資的本金債務增加，美債的利息成本持續(xù)上升，美國正面臨巨額預算赤字。從10月1日開始的財年財政赤字已經(jīng)達到1.05萬億美元，比一年前高出13%。上個月，關(guān)稅收入的增加幫助減少了部分不平衡。

穆迪表示：“因此，我們預計聯(lián)邦赤字將擴大，到2035年達到GDP的近9%，高于2024年的6.4%，主要原因是債務利息支付增加、福利支出增加以及收入相對較低。預計到2035年，聯(lián)邦債務負擔將升至GDP的134%左右，而2024年為98%。″

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編輯：王菁

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